Finance internationale : Gestion des risques et marchés internationaux de capitaux

Code UE : GFN138

  • Cours
  • 6 crédits

Responsable national

Lionel ALMEIDA

Responsable opérationnel

Public et conditions d'accès

L'enseignement de GFN138 n'est plus assuré à partir de 2018/19.
Les auditeur·trice·s intéressés par cette UE peuvent se reporter à l'UE GFN137 (finance internationale) et/ou l'UE GFN222 (gestion des risques financiers, y compris risque de change et risque de taux) et/ou l'UE GFN221 (qui comprend un module en Trade finance).
La validation de cette UE avant 2018/19 reste capitalisable dans le cadre des cursus diplômants dans lesquels cette UE était intégrée lors de l'année de sa validation.
Plus de renseignements sur le site de l'Efab.

Objectifs pédagogiques

Connaître les mécanismes de financement des opérations internationales et de couverture du risque de change. Connaître les instruments de paiement à l'international. Comprendre les marchés internationaux de capitaux et l'accès au financement de moyen et long terme sur ces marchés.
 

Compétences visées

Acquérir le niveau de connaissance nécessaire, au plan conceptuel et pratique, à l'exercice professionnel de fonctions financières de dimension internationale au sein de départements financiers et d'affaires d'entreprises et de banques.

Contenu

I. Gestion des risques
Le risque de change
Évaluer une position de change et l’exposition au risque de change.
Les techniques de couverture internes (termaillage, netting, …).
Les techniques de couverture externes (assurances, contrats à terme, swaps, options).
Le risque de taux d’intérêt
Identifier le risque de taux d’intérêt, techniques de couverture (Forward rate agreement, swap de taux d’intérêt, …)
 
II. Les marchés internationaux de capitaux
Financement sur le marché international des actions
Inscription et cotation de titres à l’étranger, infrastructure et organisation de marchés financier internationaux, les indices mondiaux.
Marché international de la dette. Introduction
Titres de court et moyen terme, marché obligataire international, titrisation de crédits, les Collateralized debt obligations (CDO)
Marché de la dette et le financement de l’économie
La BCE et ses missions, les instruments de la politique monétaire
Les flux monétaires internationaux 
La délocalisation de services financiers, Shadow Banking, la régulation de centres financiers offshore

Modalité d'évaluation

Cette UE est validée sur la base du contrôle continu (à travers des bonus EAD - exercices à distance) et de l'examen annuel. La note finale prise en compte pour la validation de l'UE est l'addition des bonus EAD (un maximum de 2 points) et de la note d'examen.

Bibliographie

  • Jean-Paul LEMAIRE & Jean KLEIN : Financement international des entreprises, Ed. Vuibert
  • Eiteman D., A. Stonehill, M. Moffet : Gestion et finance internationales, Ed. Pearson
  • Simon, Y., C. Morel : Finance internationale, Ed. Economica
  • Avenel J.D., M. Peyrard : L'essentiel du risque de change et de ses instruments de couverture, Ed. Lextenso (coll. Gualino)
  • D'Arvisenet Ph. : Finance internationale, Ed. Dunod
  • Bourguignat H., J. Teïletche, M. Dupuy : Finance internationale, Ed. Dalloz

Cette UE apparaît dans les diplômes et certificats suivants

Contact

EPN09 - département EFAB
1D2P10, 40 rue des Jeûneurs
75002 Paris
Tel :01 58 80 87 45
Boris Buljan
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